SC Mickael MacielSupply Chain
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Fiches pratiques · Culture financière · BFR et cash immobilisé

Cycle cash-to-cash

Indicateur

Délai entre le paiement des fournisseurs et l'encaissement des clients : DIO + DSO − DPO.

Principe

Le cycle cash-to-cash mesure combien de jours l'entreprise doit financer son exploitation. Les meilleures entreprises ont des cycles courts, voire négatifs (distribution, e-commerce payé à la commande). C'est un indicateur clé du modèle SCOR.

Comprendre pas à pas

1. La situation

L'entreprise paie ses fournisseurs à 60 jours, garde ses stocks 80 jours et encaisse ses clients à 70 jours. Le banquier dit que son « cycle de conversion de trésorerie » est de 90 jours. Question : que signifie ce chiffre et comment le réduire ?

2. Le cycle actuel et l'objectif

IndicateurAujourd'huiObjectif à 18 mois
DIO (stock)80 j60 j
DSO (clients)70 j55 j
DPO (fournisseurs)60 j60 j
Cash-to-cash90 j55 j

3. L'idée

Le cycle cash-to-cash (C2C) mesure le nombre de jours entre le moment où l'entreprise paie ses fournisseurs et celui où elle encaisse ses clients. Pendant ce temps, elle finance elle-même son activité. Plus il est court, moins il faut de trésorerie pour la même activité.

Cash-to-cash = DIO + DSO − DPO

4. Le plan

Aujourd'hui. 80 + 70 − 60 = 90 jours.

Stock (−20 j). Stocks de sécurité recalculés, dormants écoulés, lots réduits.

Clients (−15 j). Factures justes du premier coup, livraisons complètes, relance systématique : moins de litiges qui bloquent les paiements.

Résultat. 55 jours : avec 16 M€ de coût des ventes, chaque jour vaut environ 44 k€ ; 35 jours libèrent plus de 1,5 M€ de trésorerie.

5. À vous de jouer

Simulez l'objectif : réduisez le DIO et le DSO.

6. Ce qu'il faut retenir

  • Cash-to-cash = DIO + DSO − DPO.
  • C'est le nombre de jours que l'entreprise finance elle-même.
  • Stocks et qualité de facturation sont les leviers de la supply chain.

Mise en œuvre

Acteurs
Finance, supply chain
Durée
Mensuel
Livrables
Cycle cash-to-cash suivi
  1. Calculer DIO + DSO − DPOChaque mois.
  2. Fixer un objectifPar composante.
  3. Piloter sans déséquilibrerNe pas dégrader le service ou les fournisseurs.

Exemple d'application

Cycle de 77 jours à 58 jours en un an : −12 jours de stock, −5 jours de DSO (facturation le jour de l'expédition), +2 jours de DPO.

Points de vigilance

  • Optimiser un indicateur au détriment des autres